Die Stimmung am Kryptomarkt sinkt aufgrund von ETF-Abflüssen und zunehmendem Druck durch Derivate auf Angst
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Die Marktstimmung hat sich entscheidend in Richtung „Angst“ gewendet, wobei der CoinMarketCap Fear & Greed Index am 26. September auf 32/100 gefallen ist.
Der Wert ist der niedrigste seit März 2025, als die extreme Angst kurzzeitig 15/100 erreichte.
Fear & Greed auf Mehrmonatstief
Der Index ist innerhalb von 24 Stunden um 9 Punkte und in der vergangenen Woche um 20 Punkte gefallen, was den stärksten Rückgang innerhalb von 7 Tagen seit Juni darstellt. Analysten warnen, dass solche starken Einbrüche der Stimmung oft einer Kapitulationsphase vorausgehen, obwohl der überverkaufte RSI des Marktes (11,8 auf 7-Tage-Basis) eine kurzfristige Erholung ermöglichen könnte, wenn die Gesamtmarktkapitalisierung von 3,8 Trillionen US-Dollar als Unterstützung hält.
Derivate zeigen steigende Short-Positionen
Daten zu unbefristeten Futures deuten darauf hin, dass sich Händler auf weitere Kursverluste einstellen. Die offenen Positionen stiegen trotz fallender Preise um 4,6% auf 1,09 Billionen US-Dollar, was auf neue Short-Positionen hindeutet, die in den Markt eintreten. Unterdessen fielen die Finanzierungssätze um 8,3% auf 0,0049%, was die Wahrscheinlichkeit eines Short Squeeze verringert, aber die schwache bullische Überzeugung unterstreicht. Das Spot-to-Perp-Verhältnis bleibt mit 0,29 gedämpft, was weiter auf einen durch Derivate verursachten Druck hindeutet.
Institutionelle Abflüsse signalisieren Risikoscheu
Auch institutionelle Anleger sind vorsichtig geworden. Bitcoin-ETFs verzeichneten am 25. September Abflüsse in Höhe von 258 Millionen US-Dollar, während Ethereum-ETFs 249 Millionen US-Dollar verloren, was zu Netto-Rücknahmen von insgesamt 502 Millionen US-Dollar innerhalb von 24 Stunden führte. Der Exodus kommt zu einer Zeit, in der die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen im Laufe der Woche um mehr als 9 % gesunken ist.
Dennoch sind nicht alle Ströme negativ. BlackRock hat kürzlich einen Antrag für einen Bitcoin-Covered-Call-ETF gestellt, ein Zeichen für die wachsende strukturelle Nachfrage von Institutionen, die nach renditesteigernden Strategien im Bereich der digitalen Vermögenswerte suchen.
Ausblick
Die Stimmung ist fragil, wobei Derivate auf Absicherungsaktivitäten hindeuten und ETFs eine Risikoscheu widerspiegeln. Während extreme Angst die Voraussetzungen für eine Erholung schaffen kann, warnen Analysten, dass jede Erholung stark von einer Stabilisierung der makroökonomischen Bedingungen und der Verteidigung wichtiger Unterstützungsniveaus durch Bitcoin abhängen wird.
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