Cboe führt im November ständige Bitcoin- und Ethereum-Futures ein

Cboe Global Markets hat Pläne bekannt gegeben, ab dem 10. November 2025 kontinuierliche Terminkontrakte für Bitcoin und Ether an seiner Cboe Futures Exchange (CFE) einzuführen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.

Die neuen Produkte wurden entwickelt, um US-Händlern ein langfristiges, reguliertes Engagement in digitalen Vermögenswerten zu ermöglichen, ohne die operative Komplexität rollierender Kontrakte.

Ein Ansatz im Stil von Perpetual-Kontrakten in einem regulierten Markt

Im Gegensatz zu Standard-Futures, die regelmäßig verlängert werden müssen, sind die Continuous Futures von Cboe als Einzelkontrakte mit einer Laufzeit von 10 Jahren strukturiert. Die Kontrakte werden bar abgerechnet und sind an die Echtzeit-Kassakurse von Bitcoin und Ether gebunden, die täglich durch ein transparentes Finanzierungsratenmodell angepasst werden. Dieses Design spiegelt die Funktionalität der an Offshore-Börsen beliebten Perpetual Futures wider, platziert sie jedoch in einem von den USA regulierten, zentral geclearten Umfeld.

„Perpetual-Style-Futures haben sich in Offshore-Märkten stark durchgesetzt. Jetzt bringt Cboe dieselbe Funktionalität an unsere US-regulierte Börse“, sagte Catherine Clay, Global Head of Derivatives bei Cboe, während des HOOD Summit in Las Vegas. Sie fügte hinzu, dass die Produkte voraussichtlich institutionelle Anleger, den bestehenden Kundenstamm von CFE und Privathändler ansprechen werden, die nach regulierten Krypto-Derivaten suchen.

Erweiterung der Produktpalette von Cboe

Die Einführung spiegelt die fortlaufende Strategie von Cboe wider, sein Angebot über seine Flaggschiff-VIX-Futures hinaus zu erweitern. Die CFE hat stetig Produkte hinzugefügt, die an Aktienvolatilität, festverzinsliche Wertpapiere und digitale Vermögenswerte gebunden sind, und die neuen Continuous-Futures unterstreichen ihr Bestreben, ihre globale Präsenz im Derivatebereich zu stärken.

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Die Clearing-Dienstleistungen werden von Cboe Clear U.S., einer von der CFTC regulierten Clearingstelle, erbracht. Durch die Verankerung der Produkte in einem konformen Rahmen möchte Cboe den Teilnehmern, die sich auf den volatilen Kryptomärkten bewegen, sowohl Transparenz als auch Risikomanagement bieten.

Vorbereitung der Händler

Um die Einführung zu unterstützen, wird das Options Institute von Cboe am 30. Oktober und 20. November Schulungen veranstalten, bei denen Händler die Mechanismen der Continuous Futures vor der Einführung kennenlernen können.

Wenn diese Initiative erfolgreich ist, könnte sie einen neuen Maßstab für die Integration von Perpetual-Style-Futures auf digitale Vermögenswerte in das US-Finanzsystem setzen.