Co jsou futures: Kompletní průvodce těmito finančními deriváty 2025

Futures kontrakty jsou standardizované burzovní dohody, ve kterých se kupující a prodávající zavazují koupit nebo prodat dané aktivum za předem stanovenou cenu k určenému datu v budoucnu. Jedná se o finanční derivát, tedy finanční nástroj, jehož hodnota se odvozuje od podkladového aktiva (např. komodity, měny, indexu nebo kryptoměn). Díky futures tedy můžete obchodovat tato aktiva jednoduše a rychle, a to často s velmi zajímavou finanční pákou. Můžete se setkat také s tzv. perpetual futures, které nemají pevnou dobu expirace. Pojďme si tedy o futures říci vše podstatné.

PrimeXBT – Víceúčelová platforma pro kryptotrading

14/05/25

PrimeXBT – Víceúčelová platforma pro kryptotrading

• Obchodování krypta, forexu i indexů
• Až 100× páka na vybrané instrumenty
• Modul pro copy trading a strategie

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

MEXC – Globální kryptoburza s nízkými poplatky

14/05/25

MEXC – Globální kryptoburza s nízkými poplatky

• Široká nabídka altcoinů
• Nízké obchodní poplatky
• Vhodná pro začátečníky i pokročilé

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Margex – Derivátová burza zaměřená na bezpečnost

14/05/25

Margex – Derivátová burza zaměřená na bezpečnost

• Obchodování s pákou až 100x
• Agregovaná likvidita z několika poskytovatelů
• Vestavěná ochrana proti cenovým manipulacím

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Blofin – Institucionální platforma pro krypto deriváty

14/05/25

Blofin – Institucionální platforma pro krypto deriváty

• Zaměřeno na profesionální a VIP obchodníky
• Nabízí futures s vysokou likviditou
• Pokročilé nástroje pro řízení rizik

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

OKX – Pokročilá burza pro spot i deriváty

14/05/25

OKX – Pokročilá burza pro spot i deriváty

• Široká nabídka obchodních nástrojů
• Integrovaná DeFi a staking platforma
• Nízké poplatky a vysoká likvidita

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Binance – Největší kryptoburza podle objemu obchodů

14/05/25

Binance – Největší kryptoburza podle objemu obchodů

• Obrovský výběr kryptoměn a párů
• Pokročilé nástroje pro obchodníky a analytiky
• Výhodné poplatky při použití BNB tokenu

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

KCEX – Burza zaměřená na derivátové obchodování

14/05/25

KCEX – Burza zaměřená na derivátové obchodování

• Pákové futures s různými strategiemi
• Uživatelsky přívětivé rozhraní pro nováčky
• Rychlé provádění obchodů a stabilní výkon

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Bybit – Populární burza s pokročilými nástroji

14/05/25

Bybit – Populární burza s pokročilými nástroji

• Pákové futures a perpetual kontrakty
• Intuitivní platforma s rychlým rozhraním
• Integrované copy trading a obchodní nástroje

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Pionex – zaměřuje na automatizované obchodování a obchodní roboty zdarma

20/06/25

Pionex – zaměřuje na automatizované obchodování a obchodní roboty zdarma

• Vestavění obchodní boti
• Nízké poplatky
• Mobilní a webová platforma

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Bitunix – Rychle rostoucí burza s pákovými produkty

14/05/25

Bitunix – Rychle rostoucí burza s pákovými produkty

• Podpora spotového i derivátového obchodování
• Až 125x páka na vybrané páry
• Bezpečnostní prvky na institucionální úrovni

Přejít na burzu

Dozvědět se více

Zavřete dozvědět se více

0

0

Co jsou futures

Futures kontrakty (neboli termínované kontrakty) jsou standardizované finanční deriváty. Ty zavazují dvě strany – kupujícího a prodávajícího – k nákupu nebo prodeji podkladového aktiva za předem stanovenou cenu (strike price) k určitému datu v budoucnu (settlement date). Tyto kontrakty se obchodují na centralizovaných burzách (např. CME, Binance, OKX) a slouží buď ke spekulaci na cenový vývoj, nebo k zajištění (hedgingu) proti cenovým výkyvům.

Zatímco tradiční futures se využívají především pro komodity (např. ropa, zlato, pšenice atd.), měny nebo akciové indexy, stále větší roli hrají krypto futures. To jsou deriváty, jejichž podkladovým aktivem je kryptoměna, typicky bitcoin, ethereum nebo stablecoiny jako USDT či USDC.

TIP: Pokud vás toto téma více zajímá a chcete vědět, jaká aktiva budete moci obchodovat v budoucnu, podívejte se také na článek na téma nejlepší kryptoměnové předprodeje.

Každý futures kontrakt má tyto specifikace:

• Podkladové aktivum (underlying asset): např. BTC, zlato, S&P 500
• Velikost kontraktu (contract size): např. 1 kontrakt = 1 BTC nebo 100 barelů ropy
• Doba expirace (expiry date): měsíční (monthly), čtvrtletní (quarterly), nebo perpetual (bez expirace)
• Typ vypořádání (settlement type): fyzické vypořádání (běžné u komodit), peněžní vypořádání (běžné u kryptoměn)
• Požadovaná marže (margin requirement): např. 10 %, umožňuje pákový efekt
• Tick size a tick value: minimální přírustek ceny a jeho hodnota v USD

Například u kontraktu na BTC futures na burze Binance může být velikost kontraktu 1 USD, s minimálním tickem 0,10 USD, pákou až 125x a marží od 0,8 %. Podívejme se nyní na jednotlivé typy futures kontraktů.

Typy futures kontraktů

• Standardní (časově omezené) futures – Mají pevné datum expirace, například měsíční (monthly) kontrakty. Po expiraci jsou vypořádány buď fyzicky, nebo peněžně. Typicky obchodované na burzách jako PrimeXBT, Binance či OKX.
• Perpetual futures („věčné” kontrakty) – Nemají expirační datum. Jejich cena se udržuje v blízkosti spotové ceny prostřednictvím tzv. funding rate – pravidelných plateb mezi long a short pozicemi (např. každých 8 hodin). Tento typ dominuje u brokerů jako Binance, Bybit nebo MEXC.
• Inverse futures – Kontrakty denominované v kryptoměně (např. BTC), ne v USD. Například 1 kontrakt může mít hodnotu 1 USD, ale margin, zisky a ztráty jsou vypořádávány v BTC. Výhodné pro uživatele, kteří drží krypto jako hlavní měnu účtu. Tento typ nabízí například Bybit.
• Quanto futures – Speciální deriváty, kde je podkladové aktivum v jedné měně, ale kontrakt a zúčtování v jiné (např. BTC/USD futures vypořádávané v ETH). Jsou složitější a využívané především institucemi.

Specifika krypto futures

Na rozdíl od tradičních derivátů (např. na komoditních burzách) se krypto futures obchodují 24/7, bez víkendových přestávek. Některé také podporují extrémní pákový efekt až 200x (např. PrimeXBT). Dalším specifikem krypto futures je využití margin systému s initial margin (počáteční zajištění) a maintenance margin (udržovací zajištění), typicky 0,5–10 % v závislosti na páce a volatilitě.

Krypto futures také nabízejí perpetual kontrakty jako hlavní produkt (běžné u BTC, ETH, SOL, XRP) a používají cross margin (sdílená marže mezi více pozicemi) a isolated margin (samostatná marže na jednu pozici). Mohou také být denominovány v USDT, USDC, BTC, případně v burzovních tokenech (např. BNB u Binance Futures).

TIP: Pokud byste se chtěli dozvědět více o decentralizovaných financích, máme pro vás připraven článek na toto téma – DeFI.

Rozdíl mezi spotovým trhem a futures

Hlavní rozdíl mezi spotem a futures je v okamžitém vs. odloženém vypořádání. Na spotovém trhu získáte dané aktivum ihned, zatímco u futures jde vlastně o slib transakce v budoucnu. Futures navíc využívají marži a páku. Díky tomu můžete kontrolovat větší objem aktiv s menším kapitálem (např. otevřít pozici 1 BTC s malým marginem). Naopak při spotovém nákupu 1 BTC musíte mít jeho plnou hodnotu. Futures podporují i krátké pozice (shortování, tedy profit z poklesu ceny), což spotový trh nenabízí.

Další rozdíl je v likviditě – derivátové trhy mají většinou extrémní objemy (například měsíčně i miliardy USD), což přináší snadné vstupy a výstupy u velkých objemů. Některé spotové trhy mohou být oproti tomu při velkých transakcích daleko méně likvidní. Ceny na spotu jsou dány okamžitou nabídkou a poptávkou, zatímco cena futures kromě toho zahrnuje také financování (prémii) k aktuální spotové ceně.

Výhody a nevýhody obchodování futures

Jako každý segment kryptoměnového trhu i obchodování s futures má své výhody a nevýhody. Níže si popíšeme ty nejběžněji zmiňované výhody a nevýhody u tohoto typu obchodů:

Jak vybrat platformu pro futures obchodování

Při výběru burzy je potřeba zvážit několik klíčových faktorů. Jedním z těch nejčastěji sledovaných je úroveň poplatků. Ty se u futures obchodů většinou dělí na tzv. maker (poplatek za přidání likvidity) a taker (poplatek za její odebrání). I rozdíl 0,01 % může mít při častém obchodování výrazný dopad na výslednou částku na vašem kontě. Některé burzy, jako např. MEXC nebo KCEX, nabízejí nulové maker poplatky, zatímco jiné (např. Binance) umožnují snižování poplatků držením nativního tokenu.

Další důležitý faktor je likvidita a nabídka aktiv. Na velkých burzách bývá likvidita vysoká i u méně obchodovaných kontraktů, což znamená nižší skluz (slippage) a rychlejší plnění příkazů. Menší burzy často nabízejí i exotické páry, ale s omezenou hloubkou trhu, což může být risk při použití vyšší páky.

Poté sledujte také tzv. funding rate – periodické platby mezi long a short pozicemi u perpetual futures, které mohou v dlouhodobém horizontu zásadně ovlivnit výnosnost pozice.

Z hlediska uživatelského komfortu je podstatné i uživatelské rozhraní a podpora různých obchodních nástrojů. Kvalitní platforma by měla mít přehledné rozhraní s možností nastavit různé typy příkazů (market, limit, stop, OCO), zobrazovat grafy od renomovaných dodavatelů (např. TradingView) a podporovat pokročilé funkce, jako trailing stop nebo automatizované obchodování (např. přes API nebo vestavěné boty – jako na Pionexu).

Důležitou roli hraje také bezpečnost a reputace burzy. Vybírejte si platformy s ověřenou historií, prokázanou likviditou a transparentní strukturou držení prostředků. Ideální je, pokud platforma nabízí důkazy o rezervách (Proof of Reserves), bezpečnostní audity (např. SOC 2) nebo integrace s řešeními jako Fireblocks a Chainalysis. Další ukazatele dobrého zabezpečení jsou dvoufázové ověření (2FA) nebo whitelisting adres.

Pro české uživatele je také výhodné zvolit platformu, která nabízí lokalizaci a zákaznickou podporu v češtině, nebo i přímý přístup k SEPA převodům z CZK účtů. Určitě je také vhodné ověřit si, zda burza poskytuje možnost demo účtu (paper trading), nabízí mobilní aplikaci na kryptoměny a uživatelskou dokumentaci či výukové materiály. Tato kritéria jsou obzvlášť cenná pro začátečníky, kteří se s obchodováním teprve seznamují.

Jak obchodovat futures krok za krokem

Obchodování může na první pohled působit složitě, proto vám přinášíme tento návod. Dozvíte se krok za krokem, jak otevřít účet, vybrat vhodný kontrakt, nastavit páku, zadat obchodní příkaz a řídit riziko. Tento proces je klíčový pro úspěšné a bezpečné obchodování.

1. Založení účtu a vklad

Nejdřív si vyberte vhodnou burzu (např. podle poplatků, dostupnosti aktiva nebo podpory) a vytvořte si účet. Obvykle je potřeba alespoň částečně ověřit identitu (KYC) a zabezpečit účet (2FA). Poté vložte prostředky – některé burzy umožňují vklad fiat měn (SEPA převod či platební karta), jiné pouze nejznámější kryptoměny (např. USDT).

2. Výběr kontraktu a páky

V rozhraní burzy přejděte do sekce derivátů a vyberte si konkrétní trh (např. BTC/USDT perpetual kontrakt nebo třeba futures na meme coiny). Následně zvolte úroveň páky, kterou chcete použít (např. 5x, 20x atd.). Pamatujte na to, že čím vyšší páka, tím větší riziko likvidace, ale i potenciální zisk.

3. Zadání obchodního příkazu

Zadejte vámi zvolený obchodní příkaz. Můžete použít tržní (market) příkaz pro okamžité provedení nebo limitní příkaz, kde nastavíte cenu, za kterou chcete nakoupit či prodat. Dále vyberte směr – Long (otevření pozice s nákupem kontraktu, očekáváte růst ceny), nebo Short (prodejní pozice, očekáváte pokles ceny). Nezapomeňte nastavit velikost pozice (kolik kontraktů chcete obchodovat).

4. Řízení rizik (risk management)

Vždy, než potvrdíte obchod, nastavte si ochranné příkazy. Zadejte stop-loss – cenu, při které se pozice automaticky uzavře při ztrátě, abyste ochránili kapitál. Dále můžete nastavit take-profit – cenu, při které uzavřete pozici s plánovaným ziskem. Obchodní plán by měl obsahovat jasně definovanou strategii vstupu, výstupu a pravidla pro řízení rizik.

5. Monitorování pozice a uzavření

Po otevření pozice byste měli pravidelně sledovat její vývoj (aktuální nerealizovaný zisk či ztrátu, margin, funding rate). Pokud trh směřuje podle plánu, můžete pozici uzavřít ručně (market příkaz po uzavření) nebo počkat na nastavený take-profit. Pokud ale cena jde proti vám, může vás zlikvidovat margin call – proto je důležité udržovat požadovanou marži, pokud obchodujete na páku. Před ukončením obchodu zohledněte i čas expirace (u non-perpetual futures) a případné financování (periodické platby či příjmy z poplatku financování).

Navštivte top burzu s futures PrimeXBT

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

Kompletní recenze burz, kde obchodovat futures v 2025

Nyní se podíváme na ty nejlepší burzy, které jsme vám pro obchodování s futures vybrali. U každé uvedeme klíčové vlastnosti jako, poplatky, bezpečnostní zajištění a nástroje, nabídku aktiv atd. Pokud vás některá z nich zaujme, můžete přejít na její webovou platformu a vyzkoušet si obchodování nanečisto (pokud jej nabízí), nebo rovnou vytvořit svůj účet.

1. PrimeXBT – Platforma nabízející derivátové obchodování s pákou až 200x a perpetual futures na kryptoměny, forex a další

PrimeXBT je špičková burza z oblasti multi-asset derivátového tradingu. Nabídne vám obchodovat kontrakty nejen na kryptoměny (BTC, ETH), ale také na forex (EUR/USD, GBP/USD) a akciové indexy (S&P 500, NASDAQ). Burza vyniká extrémně vysokou pákou až 200x, díky níž můžete výrazně navýšit expozici při relativně nízkém marginu. Rozhraní burzy nabízí pokročilé obchodní nástroje – grafy, indikátory, OCO příkazy, a také copy trading.

Další klíčový aspekt je struktura poplatků. Burza nabízí svým uživatelům maker poplatky 0,01 % a taker poplatky začínající na 0,045 %, přičemž je možnost snížení až na 0,02 % při obchodních objemech překračujících 5 milionů USD měsíčně. Burza používá křížovou (cross margin) i izolovanou marži (isolated margin), umožňuje řízení rizika přes nastavení margin callu i likvidačních úrovní. Můžete zde také využít fixed nebo dynamic margin mode, který vám umožní flexibilitu v řízení marží.

Bezpečnost celé platformy je na vysoké úrovni, včetně cold storage pro většinu vkladů a dvoufaktorové autorizace (2FA) pro ochranu účtu. Burza také shromažďuje prostředky prostřednictvím licencí a auditů (např. Proof of Reserves). PrimeXBT je burza bez KYC do určité úrovně obchodování (do denního výběru 10 000 USD, případně pokud požadujete vyšší limity), takže se hodí i pro anonymnější přístup. Pro nováčky nabízí PrimeXBT demo účet, abyste si mohli vyzkoušet a ověřit své obchodní strategie bez rizika ztrát.

PrimeXBT bohužel postrádá lokalizaci v češtině a přímou podporu českých korun skrze SEPA. Nicméně API rozhraní je hodnoceno převážně kladně a nabízí REST/WS možnost pro automatizaci, a také externí trading boty. Mobilní aplikace je přehledná a dostupná pro iOS i Android a nabízí plnou funkčnost trhu, management objednávek, live grafy i notifikace. Také zde můžete sbírat body za aktivitu (sociální sítě, obchodování, registrace, referral) a soutěžit o podíl z 10 000 USD díky Loyalty & Reward centru.

Navštívit PrimeXBT

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

2. MEXC – Globální kryptoburza s rozsáhlou nabídkou altcoinů a velmi nízkými poplatky

MEXC je již dlouho zavedená kryptoburza s více než 2 800 tokeny a mnoha obchodními páry, z nichž většina má k dispozici svou futures verzi. Futures produkty na této burze zahrnují USD-perpetual i coin-margined kontrakty, jejichž pákový efekt se pohybuje mezi 50x–100x v závislosti na objektu. Rozhraní burzy podporuje limitní, market i stop-loss příkazy, a je doplněno o API (application programming interface) pro možnost automatizace. Burza se také může pochlubit vysokou likviditou s průměrnými denními objemy obchodů kolem 3 miliard USD.

Další obrovskou výhodou této burzy je nulový maker poplatek a nízký taker poplatek 0,02 %, což je jedna z nejpřiznivějších cen na trhu. Dodatečné slevy můžete získat, pokud vstoupíte do VIP programu (3 úrovně podle vašeho celkového majetku na platformě), případně budete držet nativní tokenu burzy MX, který vám kromě snížených poplatků přináší exkluzivní airdropy a Kickstarter akce a zvýšené provize z objemů přivedených uživatelů (referral program).

Bezpečnost burzy je na vysoké úrovni. Burza nabízí bezpečnostní model multi-signature hot/cold storage, SMS/2FA ověřování a probíhající audity. Pro většinu běžných retailových obchodníků není potřeba procházet ověřením totožnosti KYC – to je povinné pouze pro vyšší vklady či výběry. I to je jeden z důvodů, proč platformu používá více než 30 milionů uživatelů ve více než 170 zemích. Najdete zde také pokročilé grafy od TradingView a mobilní aplikaci jak pro iOS, tak pro Android.

Vklady na burzu jsou realizovatelné pouze v kryptoměnách (burza nepodporuje vklady/převody fiatu). Burza nabízí také jedinečnou funkci „ETF s pákou bez likvidace“, což jsou tzv. leveraged tokeny (např. BTC3L, BTC3S), které vám umožní využít pákový efekt bez rizika likvidace pozice. Kromě toho MEXC nabízí Grid Trading a Futures Grid Bota – automatizované obchodní strategie pro volatilní trh, které lze snadno aktivovat v rámci platformy, bez potřeby externích nástrojů.

Burza má pro vás také v nabídce strukturální produkty jako „dual investment“, a stakingové produkty s variabilním i fixním výnosem (např. až 10 % ročně na stablecoinech). Unikátní a oblíbená možnost je také MEXC Copy Trading, kde můžete automaticky kopírovat obchody profesionálních traderů. Pokud se bojíte začít obchodovat a nejste si jisti v trzích a aktivech, MEXC vám nabídne demo účet s virtuálními USDT, na kterém si můžete vše vyzkoušet nanečisto.

Navštívit MEXC

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

3. Margex – Bezpečná kryptoburza, která nabízí futures s pákou do 100x a funkci copy tradingu

Margex je burza specializující se na kryptoměnové perpetual futures s pákou až 100x. Obchodovat můžete více než 40 krypto párů a všechny jsou denominované v USDT. Poplatky na burze jsou 0,019 % pro makery a 0,06 % pro takery při otevření i uzavření pozice. Tento model tak zajišťuje konkurenceschopnost pro aktivní tradery. Podle dat průměrných úrovní funding rate od platformy Argista, dlouhé i krátké pozice mají kolem -0,12 % za 8 hodin, což znamená, že držitelé pozic obvykle platbu dostávají a neplatí žádné poplatky navíc.

Burza dále nabízí dvě varianty marže: isolated margin, kde jsou riziko a marže alokovány na konkrétní pozici s jasně definovaným likvidačním bodem, a cross margin, který sdílí prostředky mezi více pozicemi a automaticky kompenzuje zisky a ztráty. Platforma zahrnuje i ochranu proti manipulaci (MP Shield) – AI systém detekuje manipulativní chování, falešné objednávky či snahy o „stop-hunting“ a může aktivně bránit neočekávaným (fuzzy) výkyvům trhu. Burza je dostupná pro hlavní coiny jako BTC, ETH ale i menší altcoiny.

Díky agregaci likvidity od více poskytovatelů (12 + LP) poskytuje Margex méně skluzu a úzké spready (nízký rozdíl mezi bid/ask). Copy trading platformy umožňuje následovat strategie top traderů i bez vlastních zkušeností, včetně profit-share modelu pro poskytovatele strategií. Díky demo režimu můžete bez rizika vyzkoušet své obchodní strategie dříve, než se pustíte do „ostrých“ transakcí. Pro krypto vklady a obchodování je platforma bez KYC, ale pro výběry ve vyšší hodnotě (více než 5 000 USD za 24 hodin) může být vyžadována identifikace.

Margex používá oddělený likvidační algoritmus pro každou pozici, což znamená, že obchodníci nejsou ovlivněni tzv. auto-deleveragingem (ADL), který na jiných burzách může způsobit zavření pozice vlivem systémové volatility. Margex tedy likviduje až v okamžiku, kdy „mark price“ překročí individuální likvidační cenu a ne na základě systémového přetížení, jako některé jiné platformy.

Navštívit Margex

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

4. BloFin – Institucionální burza s důrazem na bezpečnost a poskytující velké množství perpetual futures kontraktů

BloFin vám nabízí přes 480 USDT-margined kontraktů, včetně BTC, ETH, SOL, altcoinů i vybraných ETF aktiv (např. RWA, meme coiny). Pákový efekt můžete použít až do hodnoty 150x u vybraných kontraktů, zatímco u aktiv s nižší volatilitou se standardně pohybuje mezi 75x a 100x. Konkrétně třeba u kontraktu BLAST/USDT je pákový rozsah 1–25x, tick size 0,000001 USDT a funding se vypočítává každých 8 hodin podle indexové mark ceny. Díky tomu poskytuje obchodníkům flexibilitu pro hedging i spekulace na krátkodobé cenové pohyby.

Platforma také umožňuje pokročilé Take-Profit/Stop-Loss (TP/SL) příkazy, jak z webu, tak z mobilní aplikace dostupné na iOS i Androidu. Můžete tak nastavit limitní i trhový TP/SL, který je navázaný buď na celou pozici, nebo její část. Systém podporuje Close All market příkaz, který přijde vhod, pokud chcete rychle uzavřít své pozice a nepřijít tak o své nakoupené ICO kryptoměny. Kromě toho burza nabízí multi-market engine, který jí zajišťuje nižší skluz a úzký spread. Můžete také využít nabízeného demo trading účtu s 50 000 USDT pro testování futures i API strategií bez rizika.

BloFin dbá na vysokou úroveň bezpečnosti, což dokládá implementace Fireblocks custody, Chainalysis/KYT monitoring a Merkle proof of reserves s audity třetích stran. Poplatkový model je transparentní a uživatelé neplatí žádné skryté poplatky. U futures je maker poplatek 0 % a taker obvykle 0,02 %. Můžete také ale narazit na promo akci na 50% snížení taker poplatků pro VIP uživatele. Ověření totožnosti (KYC) je povinné pro nadstandardní výběry (více než 20 000 USDT za 24 hodin) a fiat operace, jinak můžete na burze obchodovat zcela anonymně.

Z technického hlediska je BloFin solidně vybaven. Využívá agregovanou likviditu z vlastního matching enginu a několika externích poskytovatelů likvidity, což pomáhá udržet nízký spread. Burza pravidelně upravuje velikost minimálního cenového pohybu (tick size) u méně likvidních párů (např. ZORA/USDT nebo ELX/USDT). Tím zajišťuje hladké a přesné plnění příkazů. Pro pokročilé uživatele je k dispozici REST a WebSocket API, přes které lze nastavovat páku, zadávat a spravovat příkazy a načítat otevřené pozice.

Navštívit BloFin

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

5. OKX – Jedna z největších světových burz nabízející perpetuals i standardní futures s pákou až 100x

Burza OKX nabízí tři hlavní typy futures: perpetual swaps, weekly a quarterly futures (expirují vždy v poslední pátek kvartálu). Kontrakty jsou denominované v USDT nebo coin-margined, s pákou až 100x u hlavních aktiv (např. BTC/USDT, ETH/USDT). Složité pákové režimy umožňují variabilitu ve výběru – u méně likvidních aktiv je páka omezena pro ochranu trhu.

OKX také podporuje Cross Margin, Isolated Margin a Hedge/One-Way režim pozic. V Cross Margin se marže sdílí, čímž se optimalizuje využití kapitálu mezi vícero pozicemi. Izolované marže zase oddělují riziko na konkrétní pozici. Systém využívá komplexní výpočty, včetně průměrných cen zůstatků (nonSettleAvgPx), aby správně vypočítal posuny při expiraci futures kontraktů. Likvidace se spustí, jakmile marže klesne pod udržovací práh (maintenance threshold) plus poplatky.

Burza pravidelně upravuje funding rate (nyní co 2 hodiny u TUSDT perpetual od 15. června 2025). Funding rate je vypočítán z rozdílu mezi spot/průměrnou indexovou cenou a nejbližšími nabídkami na nákup/prodej (bid/ask). Poplatky burzy jsou založeny na 30denním objemu a hodnotě aktiv. U futures začíná maker/taker poplatek kolem 0,02 % / 0,05 %. U VIP úrovní (např. >5 mil. USD v 30denním objemu) může být maker poplatek –0,01 % (rebate), a taker až 0,015 %.

TIP: Pokud vás toto téma více zajímá, podívejte se také na článek na detailnější recenzi OKX.

API (Application Programming Interface) na burze OKX je poměrně robustní. Poskytuje jak REST, tak WebSocket rozhraní s limity až 10 000 objednávek během dvou sekund pro „Tier 8“ uživatele. Podporuje také sub-accounts (oddělené účty pod hlavním účtem) a portfolio margin (pokročilý systém výpočtu marže zohledňující celkové riziko). Můžete zde také najít ukázky Python SDK pro market-making strategie. OKX umožňuje použití signal-trading bota propojeného s TradingView alerty.

Navštívit OKX

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

6. Binance – Největší světová kryptoburza s perpetual i standardními futures, nízkými poplatky a pokročilými nástroji

Binance je dlouhodobě největší kryptoměnovou burzou na světě. Poskytuje ideální zázemí pro obchodování futures kontraktů, a to jak USDT-margined, tak COIN-margined (vypořádávané v BTC či jiných kryptoměnách). Uživatelé zde mohou využít perpetual i quarterly futures, s pákovým efektem až 125x. Pro začátečníky je výhodou přehledné rozhraní v češtině s možností přepínání mezi jednoduchým a pokročilým režimem.

Burza nabízí celou řadu pokročilých funkcí, jako je portfolio margin – režim, který počítá marži podle celkového rizika portfolia. Nabízí také možnost obchodovat méně známé mince jako například shitcoiny. To umožňuje obchodníkům držet otevřené pozice efektivněji díky započítání korelací mezi aktivy. Další exkluzivní nástroj je multi-asset mode. Ten umožňuje využívat různé kolaterály (např. USDT, BUSD, BTC) pro více futures kontraktů.

Burza je vybavena i institucionálními nástroji, jako jsou TWAP/VP exekuce (postupné plnění velkých objednávek), hloubková data přes TradingView, robustní pojišťovací fond proti extrémní volatilitě a nástroj ADL indikátoru. Součástí platformy je i grid trading, futures boti, copy trading skrze leaderboard a demo účet pro testování strategií.

Poplatková struktura Binance je velmi přívětivá – základní sazby jsou 0,02 % (maker) a 0,04 % (taker) pro USDT-margined futures, přičemž uživatelé držící BNB tokeny nebo ti s vyšším VIP statusem mohou dosáhnout na další slevy. Funding rate je účtován každých 8 hodin a je regulován pomocí cap/floor limitů tak, aby nedocházelo k extrémním odlivům kapitálu během vysoké volatility. Platforma má v sobě také integrovanou digitální peněženku Binance Wallet.

Navštívit Binance

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

7. KCEX – Rychle rostoucí derivátová burza s pákou do 100x a extrémně nízkými poplatky

KCEX je krypto burza orientovaná převážně na deriváty. Profiluje se jako rychlá, anonymní a nákladově efektivní platforma zaměřená na obchodování perpetual futures kontraktů. Oproti zavedeným gigantům jako Binance nebo OKX sází KCEX na jednoduché rozhraní, nízkou latenci a velice jednoduchý start obchodování. Burza totiž nevyžaduje žádné KYC pro běžné obchodování a umožní vám otevřít si účet během několika sekund bez toho, abyste museli ověřovat svou identitu pomocí KYC.

Technickým jádrem burzy je lightweight trading engine, optimalizovaný na nízké zpoždění exekuce příkazu i během vysoké volatility. Burza zároveň podporuje redukované obchodní režimy, které minimalizují spotřebu RAM a šířky pásma – díky tomu běží svižně i na starších zařízeních či méně stabilních mobilních připojeních.

Unikátní je také přístup burzy k typům uživatelů: platforma nabízí režim obchodování na burze pro začátečníky s přednastavenými šablonami (např. limitní příkazy s TP/SL) a zároveň i tzv. „pro režim“ s hlubokým přístupem do order booku, vlastními klávesovými zkratkami, možností importu CSV dat a integrací s externími boty přes REST API a WebSocket.

KCEX staví na modelu nulových maker poplatků (0 %) a ultra nízkých taker poplatků (0,02 %), které jsou fixní napříč objemovými úrovněmi – žádná skrytá VIP struktura nebo nutnost držet nativní token. Burza tak vychází vstříc hlavně aktivním traderům, kteří realizují velké množství příkazů (např. scalping, grid trading, arbitrage) a potřebují předvídatelné náklady bez podmínek.

Navštívit KCEX

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

8. Bybit – Derivátová platforma pro futures s vysokou pákou, která podporuje hlavně perpetual futures

Bybit je kryptoměnová burza primárně zaměřená na perpetual futures, u kterých nabízí páku až 100x na hlavní páry jako BTC/USD, ETH/USD, XRP/USD a další. U těchto párů umožňuje jak lineární (USDT-denominované), tak inverzní kontrakty (např. BTC/USD, kde se marže i zisk vyjadřují v BTC). Nabízí přes 200 různých futures párů, včetně některých méně známých altcoinů a nově zalistovaných tokenů. Funding rate je nastaven na každých 8 hodin a je vypočítáván jako součet Premium Indexu (rozdíl mezi cenou perpetual futures kontraktu a spotového trhu) a rozdílu úrokových sazeb.

Bybit nabízí více než konkurenceschopné poplatky, a to 0,055 % pro takery a 0,02 % pro makery. Díky promyšlenému VIP programu je ale možné tyto poplatky ještě snížit. Například díky VIP 3 se vám poplatky sníží na 0,04 % taker a dokonce -0,01 % maker. Najdete zde také REST a WebSocket API, které podporuje vysokofrekvenční obchodování (HFT) s limity až 600 požadavků za 5 sekund.

TIP: Burza je díky svému širokému výběru méně známých mincí vhodná také pro obchodování AI agentů.

Rozhraní burzy je postavené na TradingView grafickém enginu s podporou pokročilých typů příkazů, včetně limitních, tržních, podmíněných a také trailing stopů. Díky vestavěné kalkulačce si snadno spočítáte požadovanou marži, zisky i ztráty a likvidační ceny na základě zadané finanční páky. Například při otevření long pozice ETH/USDT s pákou 20x vám systém automaticky zobrazí likvidační cenu při dané velikosti účtu a také aktivní marži.

Tato burza na kryptoměny v rámci zabezpečení využívá ověřený systém cold a hot wallet mixu řízený přes MPC technologii. V únoru 2025 čelila burza výraznému hackerskému útoku, kdy došlo k úniku přibližně 1,5 miliardy USD prostředků. Bybit ale během pouhých 72 hodin obnovila ztráty pomocí spolupráce s Galaxy Digital a Wintermute a následně zavedla nový model Proof of Reserves. Díky tomu si mohou uživatelé nezávisle ověřit krytí jejich prostředků.

Navštívit Bybit

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

9. Pionex – Automatizovaná burza s vestavěnými obchodními boty vhodná i pro začátečníky

Pionex je unikátní kryptoměnová platforma, která kombinuje spot a futures obchodování s integrovanými a automatizovanými trading boty. Vše probíhá bez jakékoli měsíční předplatby nebo poplatků za využívání botů. V červnu 2025 byla futures sekce rozšířena o nové USDT-denominované perpetual kontrakty, včetně párů MYX/USDT, F/USDT a SPK/USDT s volitelnou pákou až 75x.

Poplatky jsou transparentní a jasně definované (0,02 % maker a 0,05 % taker). Při grid nebo arbitrážních strategiích lze mezi jednotlivými příkazy dosáhnout úspory až 60 %. Současně můžete využít i dostupného VIP programu, ve kterém se poplatky dají snížit až téměř na nulu.

Jednou z klíčových funkcí je futures grid bot, který využívá dvouvrstvou rezervní marži a dynamické umístění příkazů. Tento bot automaticky obnovuje aktivní příkazy při marginově kritických situacích, aniž by došlo k uzavření. Platforma také nabízí demo účet, kde si můžete bezpečně otestovat své strategie, aniž byste se museli bát o své prostředky. Pionex také poskytuje robustní API rozhraní, které je spíše zaměřeno na spot a boty než na deriváty.

Svou bezpečnost dokládá burza licencemi MSB (FinCEN, Singapur), auditovanou bezpečnostní infrastrukturou a deep liquidity sourcingem z Binance a HTX. Platforma také nabízí jedinečnou funkci „Smart Trade Terminal“, která umožňuje kombinovat manuální obchodování s pokročilými automatizovanými strategiemi – to vše v rámci jednoho příkazu.

Navštívit Pionex

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

10. Bitunix – Novější platforma s jednodušší nabídkou vhodná pro ty, kdo hledají rychlost a přehlednost

Bitunix nabízí futures obchodování s maximální pákou 125x. Burza podporuje lineární USDT-margined perpetual kontrakty na více než 300 aktiv a využívá multi-tier poplatkový systém. Ten začíná na 0,02 % maker a 0,06 % taker. Nabízí také výhodný VIP program, kde ti na nejvyšší úrovni (VIP 7) dosahují poplatků až 0,006 % pro makery a 0,03 % pro takery.

Další klíčová vlastnost je modulární UI (uživatelské rozhraní) pro futures, které umožňuje obchodování přímo z grafu – zahrnuje otevírání pozic, nastavování TP/SL, trailing stopů nebo podmíněných příkazů. Uživatelé mohou v jednom rozhraní sledovat až několik grafů najednou (multi-window režim až 8 oken) a nastavovat vlastní hedge mód – umožňuje držet long i short pozice najednou bez toho, aniž by se překrývaly.

Funkce copy tradingu je dalším výrazným a oblíbeným prvkem Bitunixu. Uživatelé mohou sledovat a kopírovat strategie nákupu nejsilnějších kryptoměn od těch nejlepších obchodníků. Ti pak mohou dostávat prémiový podíl z výnosů (performance fee). Technologicky vyspělou funkcí je Futures OpenAPI, které umožňuje implementaci automatizovaných strategií a HFT operací 24/7.

Bitunix také implementuje Proof of Reserves, ověřené pomocí Merkle proof, což dodává burze na důvěryhodnosti a zajišťuje úplnou rezervu (1:1 rezerva vs. uživatelské prostředky). Burza je regulována licencemi MSB v USA, Kanadě a VASP na Filipínách, což jsou také určité plusové body z hlediska zabezpečení.

Navštívit Bitunix

Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.

Srovnání burz s futures

Slova závěrem

Obchodování s futures přináší investiční příležitosti, ale také určitá rizika. Díky páce můžete dosáhnout ohromných zisků, ale snadno překročíte svůj kapitál, pokud se trh obrátí proti vám. Mezi hlavní přednosti obchodování s futures patří rychlý přístup k širokému spektru trhů a aktiv. Díky mnoha příkazům můžete také profitovat jak při rostoucím, tak při klesajícím trhu. Vždy ale musíte znát podmínky trhu, zvolit si fungující strategii a nastavit si ten správný risk management.

Reference

• https://www.csas.cz/cs/financni-slovnik/financni-derivaty
• https://www.ig.com/en/futures-trading/what-are-futures-how-do-you-trade-them
• https://www.tradingview.com/

Často kladené otázky

Petr Novotný

Petr Novotný je zkušený autor a analytik v oblasti kryptoměn a blockchainových technologií. Dlouhodobě se věnuje novinkám ze světa digitálních aktiv, decentralizovaných financí (DeFi) a regulací kryptotrhu. Ve svých článcích se zaměřuje na srozumitelné vysvětlení složitých konceptů, analýzu trendů a praktické rady pro investory i běžné uživatele kryptoměn. Má zkušenosti s tradingem a dlouhodobým držením kryptoměn a pravidelně sleduje vývoj bitcoinu, etherea a dalších altcoinů.