Биткойн приближава $40,000, но професионалните търговци все още са скептични

Търговците очакват скоро BTC да върне $40,000 обратно към ниво на подкрепа, но показателите на дериватите сигнализират, че може да възникне различен резултат.

Дневната ценова диаграма на Биткойн (BTC) изглежда прави стабилен модел на възстановяване, но някои свързани индикатори идват от пазарите на деривати. В момента пазарите на фючърси и опции показват липса на доверие от професионалистите, но има положително завъртане на данните.

Пътят до $40,000 изглежда неудобно предсказуем и търговците обикновено го наричат ​​”манипулация“, когато се случват подобни движения на цените.

Независимо от обосновката за възстановяването на цената на Биткойн, инвеститорите трябва да анализират пазарите на деривати, за да разберат как са позиционирани китовете, маркет мейкърите и арбитражните бюра.

Докато любимият инструмент на търговците на дребно е безсрочният договор (обратни суапове), професионалните търговци често избират фючърси и опции с фиксиранo изтичане. Въпреки че са по-сложни за търговия, тези деривати предлагат по-изискани стратегии.

Данните показват, че не е имало ликвидация на фючърсни договори от 23-ти януари насам. Когато позициите с ливъридж (купувачите) са прекратени, това ускорява корекцията на цената, тъй като борсите за деривати трябва да продават тези фючърси на пазарни цени.

Забележете как последното “голямо” принудително прекратяване на дълги позиции беше $290 милиона на 23-ти януари. Това отчасти обяснява защо възстановяването на Биткойн беше сравнително спокойно през последната седмица. И все пак, пазарът не е близо до излизане от дъната, като се има предвид, че BTC в момента се търгува с около 44% под $69,000 – най-високата стойност за всички времена (ATH).

Годишната премия на Биткойн фючърсите трябва да е между 5% и 12%, за да компенсира търговците за “заключване” на парите за два до три месеца до изтичане на договора. Нивата под 5% са изключително мечи, докато числата над 12% са бичи индикатор.

Горната графика показва, че този показател падна под 5% на 21-ви януари и все още не е показал признаци на доверие от професионалните търговци.

И така, големият въпрос е: добре ли изглеждат нещата? Например, ако Биткойн преодолее съпротивата от $42,000, някои търговци вероятно ще бъдат хванати неподготвени, така че има допълнителна активност от страна на купувачите, защото никой няма да иска да изпусне.

Пазарите на Биткойн фючърси са неутрални, но търговците на опции са скептични

Понастоящем е малко трудно да се различи посоката на пазара, но 25% делта изкривяване е показателен знак, когато арбитражните бюра и маркет мейкърите искат надценка за защита нагоре или надолу.

Ако търговците се страхуват от срив на цената на Биткойн, индикаторът за изкривяване ще се премести над 10%. От друга страна, създаденото вълнение отразява отрицателено изкривяване от 10%.

Както беше показано по-горе, ние сме близо 10% от почти седмица въпреки възстановяването на цената на BTC от 18% след дъното от $33,000. Данните показват, че професионалните търговци все още виждат по-високи коефициенти за срив на пазара.

Въпреки не толкова положителния индикатор от Биткойн опциите, тези арбитражни бюра и маркет мейкъри ще бъдат принудени да обърнат мечите позиции, след като цената надскочи $42,000. 

Въпреки това, като се има предвид, че фючърсната премия не показва признаци на отчаяние, дори когато пазарът се срина с 52% от най-високата стойност за всички времена, данните предоставят конструктивен поглед.