5 акции, които да избягвате на фона на икономическото състояние на САЩ

Въпреки че в момента пазарите на акции в САЩ са на исторически високи нива, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи.

Подемът се води предимно от шепа технологични гиганти, а икономиката е изправена пред различни предизвикателства, като например повишаването на лихвените проценти, увеличената инфлация, бавните потребителски разходи, геополитическото напрежение и др.

В неотдавнашно интервю за CNBC главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase (JPM) Джейми Даймън изрази загриженост, особено за компаниите от сектора на търговските недвижими имоти и регионалните банки, най-вече ако лихвените проценти останат повишени по-дълго от очакваното.

Първоначалните прогнози сочеха, че намаляването на лихвените проценти може да се случи още този месец, но според инструмента на CME FedWatch само 55% от анкетираните очакват намаляване на лихвите до юни 2024 г.

Даймън подчерта:

Пазарът оценява мекото приземяване. Това може и да се случи. Но шансовете [на пазара] са 70-80%.

Като се имат предвид предпазливите икономически перспективи на Даймън, ето пет акции, към които инвеститорите може би ще искат да подходят с повишено внимание:

1. Vornado Realty Trust

Vornado Realty Trust (VNO), оценявана на $5 милиарда по пазарна капитализация, работи като инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT) с имоти предимно в Ню Йорк, Чикаго и Сан Франциско. Акциите на компанията се сринаха със 75% от пиковите си стойности поради въздействието на Ковид пандемията и повишаването на лихвените проценти през последните четири години. Изплащането на дивиденти беше спряно през 2023 г. поради отслабените финансови показатели и намаляващите маржове на печалбата.

2. SL Green Realty Corp

Друга REIT компания, SL Green Realty (SLG), се сблъсква с предизвикателства при търговските недвижими имоти на фона на устойчивата тенденция за работа от дома. Компанията притежава и управлява портфейл от 30 сгради, обхващащи 33.1 милиона квадратни фута, но степента на заетост е спаднала под 90%, което води до намаляване на приходите.

3. Regions Financial

Regions Financial (RF), оценявана на $17.,1 милиарда, е една от по-големите средни банки в САЩ. Въпреки че се търгува значително под пиковите си стойности, банката не успя да постигне очакваните печалби през последните тримесечия поради несигурността в макроикономическата среда. По-високите разходи за депозити и финансиране свиват маржовете на печалбата, като анализаторите предвиждат спад на печалбата от $2.24 на акция през 2023 г. до $1.98 на акция през 2024 г.

4. Cullen/Frost Bankers

Cullen/Frost Bankers (CFR), друга регионална банка, отчете по-ниски печалби в сравнение с предходната година. Фактори като застрахователната надбавка на FDIC и намаляването на възвръщаемостта на собствения капитал оказаха влияние върху резултатите ѝ. Въпреки че банката поддържа адекватна капитализация, прогнозите са печалбата да намалее от $9.73 на акция през 2023 г. до $8.45 на акция през 2024 г.

5. Commerce Bancshares

Commerce Bancshares (CBSH) отчете намалени приходи през последното тримесечие, като прогнозите сочат по-нататъшен спад през 2024 г. Тъй като акциите се търгуват на цена, 17 пъти по-висока от форуърдната печалба, съществуват опасения за тяхната уязвимост, особено при влошаване на икономиката, водещо до увеличаване на процента на просрочените задължения и кредитните загуби.